我們認為以5G、人工智能為代表的技術創新將推動云計算迎接新一輪成長機遇。
當前海外疫情帶動了線上辦公等需求提升，海外云計算巨頭Q1 云計算相關收入皆實現快速增長。
資本開支方面，云計算相關投資成為驅動Q1 資本開支的主要動力，但對于Q2 資本開支展望，不同公司的預期有所差異。
我們認為云計算產業是長期成長賽道，疫情有望培育用戶線上化辦公習慣，加速企業數字化轉型，并帶動云計算發展。
海外疫情拉動云計算需求提升，三大巨頭云服務業務Q1 收入增長顯著
近期，海外三大云計算巨頭亞馬遜、微軟、谷歌相繼發布Q1 財報，受益于疫情帶動下遠程辦公等需求的增長，三大巨頭云計算業務收入同比、環比雙增長。亞馬遜AWS 云服務2020 年Q1 實現營收102.2 億美元，同比增長33%，環比增長2.7%。微軟智能云部門2020 年Q1 實現營收122.8億美元，同比增長27%，環比增長3.5%。其中，Azure 營收同比增長59%。谷歌云計算業務2020 年Q1 實現營收27.7 億美元，同比增長52%，環比增加6.2%。
Q1 資本開支同比大幅提升，基礎設施依舊是重要驅動力
資本開支方面，Q1 三大云計算巨頭資本開支合計達到152 億美元，同比增長53.2%，云計算相關基礎設施及設備成為主要投資的對象。具體來看，亞馬遜2020 年 Q1 資本支出達到54.28 億美元，同比增長99.5%，環比增長37.7%，主要用于疫情相關支出和基礎設施建設。微軟2020 年Q1資本支出37.67 億美元，同比上升46.9%，環比增長11.25%，主要用于支持云計算業務發展。谷歌2020 年Q1 資本支出60.05 億美元，同比上升29.5%，環比基本持平，主要用于數據中心建設。
Q2 資本開支展望：微軟繼續加碼云計算，谷歌調低資本開支預期
展望二季度資本開支，微軟將持續加大云計算基礎設施建設，增加資本支出以支持云計算業務發展。公司預計二季度智能云部門營收將達到129-132 億美元，同比增長13%-15%。谷歌則表示疫情造成的影響目前尚不明朗，為節省開支，公司將2020 年資本開支預期調低至略低于2019 年的水平。公司表示將放緩數據中心的建設，提高服務器的利用率，另外2020年在科技設備上的支出將與2019 年持平或小幅降低。
（原文有刪節）
責任編輯：張旖旎
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